Hyvä helmikuu opintolainasalkulle

Opintolaina- ja velattoman salkun kehitys helmikuussa

OMXHPI                   5,50-%

Opintolainasalkku     6,43-%

Velaton salkku           5,28-%

Opintolainasalkku

Rapalan osakekurssi nousi tasaisesti tulosjulkistuksen alla, mutta tulospettymys nollasi tämän nousun ja helmikuu oli Rapalan osalta B/E. 

Omistusta Rapalassa pitää uudelleenarvioida Q1 julkistuksen jälkeen kunhan nähdään miten uusi tehdas ja makrotalous on vaikuttanut myyntiin ja kannattavuuteen.

Rapalan liikevaihto laski viime vuonna 3% kun kilpailija Shimano kasvatti Kalastus-segmenttinsä liikevaihtoa 10%. Lukuja ei kannata suoraan verrata keskenään, sillä Rapala kärsi suhteellisesti enemmän Ukrainan kriisistä ja Shimano hyötyi huomattavasti Japanin kotimarkkinoiden suotuisista olosuhteista. Ehkäpä lääke Rapalan nousuun löytyisi johtajien vaihdoksesta, niin ei tarvitsisi jatkuvasti lukea varaston hallintaan liittyvistä ongelmista?

IC Group A/S nousi helmikuun aikana lähemmäs 20% osittain varovaisen positiivisen Q2 julkistuksen seurauksena. Yksinkertainen bisnes ja mahtavat brändit.

Tarkempaa (objektiivisempaa) analyysia  IC Groupista löytyy Nuorena Sijoittajaksi - Blogista

Opintolainasalkun kehitys ei anna täysin oikeeta kuvaa, sillä siirsin salkussa olleet 402,33€ velattomaan salkkuun, jotka käytin IBM ostamiseen. Jos tällä osalla ostettu osuus IBM osakkeista otettaisiin huomioon, kaunistuisi kehitys joillain kymmenyksillä. Rahat siirrän takaisin opintolainasalkkuun, kunhan osingot irtoavat keväällä. 

Suosittelen tutustumaan Googlen tarjoamaan Finance sivustoon, jossa tarjolla alusta Porftolion seurantaan, erilaisten makro trendien seurantamahdollisuus sekä Stock Screener, jolla mahdollista seuloa yrityksiä eri tunnuslukujen perusteella.

Näkymät

Velattomassa salkussa tarkoitus kasvattaa käteisen osuutta, myymällä Elisan osakkeet ennen osingon irtoamista. Tikkurilan myynti on myös harkinnassa, jolloin käteisen osuus salkusta kasvaisi neljännekseen. 

Tarkoitus on näillä liikkeillä yhdistää vanhojen tappioiden hyödyntäminen ja visio loppukevääseen osuvasta korjausliikkeestä. 

Olen myös tutkinut lyhyen position ottamista Punnan puolesta, koska uskon poliittisten tekijöiden vaikuttavan negatiivisesti valuuttaan. Tähän en tosin ole nordnetiltä onnistunut edelleenkään löytämään sopivaa tuotetta. 

Ideaali olisi mielestäni long USD short GBP tyyppinen sijoitustuote, ideoita?

/ Nalle

Avaa maksuton osake- ja rahastosalkku Nordnettiin

Blogille uusi osoite ja ulkoasu

Törmäsin viikonloppuna mielenkiintoiseen blogspotin templateen, johon päätin vaihtaa hetken mielijohteesta. Uuden templaten sovittaminen vanhan sisällön kanssa on sujunut suhteellisen kivuttomasti, vaikka esimerkiksi oma blogrolli resettaa itsensä syystä tai toisesta. 

Vaihdoin myös sivuston osoitetta kuvaamaan paremmin blogin sisältöä, minkä pitäisi pitkässä juoksussa tuottaa enemmän orgaanista liikennettä, vaikka blogspotin osoitteen muuttaminen sitä lyhyellä aikavälillä haittaa oleellisesti.

Kuulisin mielelläni vinkkejä miten toimia vanhan osoitteen kanssa, missä olen nyt muokannut 404-error viestiin uuden blogini osoitteen sekä jokaisen vanhan postauksen tilalle laittanut linkin vastaamaan samaa postausta uudessa osoitteessa. 

Lisäsin myös html koodin vanhan blogin runkoon, minkä pitäisi ohjata liikenteen vanhalta sivulta uudelle refreshin kautta.

Sijoittamisesta sen verran, että suunnitelmissa on käydä joko UPM, Rapalan tai Nordean yhtiökokouksessa katsomassa minkälainen show noissa on käynnissä.

Enemmän viihdearvoa taitaisi tänä vuonna tosin olla Neste Oilin tai Fortumin yhtiökokouksissa valtion omistajaohjauksen seurauksena*, mutta eiköhän Wahlroosin läsnäolo saa myös luotua omaa viihdearvoa.

*Valtion omistajaohjauksesta vastaava Heliövaara on ollut aktiivisesti esillä ja mielestäni oikealla asialla, yrittäen pitää poliittiset intressit erillään valtion sijoitustoiminnasta. 

/ Nalle

Britannian vaaleista hyötyminen sijoittajana

Poliittiset riskit. Muutaman viimeisen vuoden aikana poliittiset riskit ovat olleet sijoittajien suurin riesa ja suurimmat laskut osakemarkkinoilla on nähty mm. Kreikan, Kyproksen ja Venäjän aiheuttamina. Parlamentti - tai presidentinvaalit eivät itsessään ole vielä saaneet aikaan suurta myllerrystä osakemarkkinoilla, päinvastoin vaalien on todettu olevan kursseja nostattava tekijä euroopassa (myös Suomi) muutaman vuosikymmenen otannalla.

Toukokuun alkuun sijoittuu Britannian parlamenttivaalit, jossa lopputuloskesta huolimatta ei ole sijoittan näkökulmasta omasta mielestäni paljoa voitettavaa.

Londond FTSE

1.  Niukkana ennakkosuosikkina vaaleihin lähtee nykyisen pääministerin luotsaama konservatiivipuolue, joka on vaalit voittaessaan luvannut järjestää kansanäänestyksenvuonna 2017 maan EU-jäsenyydestä. 2017 tuntuu hyvin etäiseltä ja yhtenä mahdollisuutena näen kansanäänestyksen aikaistamisen johtuen kansalaisten ja populististen liikkeiden aiheuttamasta paineesta. Tilanteen kehittymistä olisi mukavampi seurata, jos ei tarvitsisi huolehtia valtionpäämiesten kädenväännön mahdollista vaikutusta osakekursseihin.
2. Viime vaaleissa toiseksi jäänyt puolue, työväenpuolue (29%, konservatiivit 36%) on rakentanut vaaliohjelmaansa muun muuassa pankkien pilkkomista ja veronkorotuksia, asemoiden itseään selkeästi vasempaan laitaan. Kannatuksen kasvu ennakkokyselyissä saatikka yllätysvoitto vaaleissa aiheuttaisi Lontoon pörssisä pieniä viilauksia alaspäin. 
3. Faragen johtama populistisen UKIP-puolueen nouseminen suurimpien puolueiden joukkoon söisi perinteisten puolueiden kannatusta ja vaikeuttaisi hallituksen muodostamista. Vaarana on suomenkaltainen laaja ja toimimaton hallitus, mikä yhdistettynä suureen talouteen näkyisi epävarmuutena sijoittajien keskuudessa ja kurssien reagoidessa kasvaneeseen riskiin.

 Itselleni on päässyt syntynyt pienimuotoinen visio (päähänpinttymä) parlamenttivaalien aiheuttamasta hermostuneisuudesta, joka pahimmassa tapauksessa johtaisi laajaan korjausliikkeeseen, joka välittyisi Euroopan suurimmasta pörssistä nopeasti globaaliksi karhumarkkinaksi.

Itse olen harkinnut näkemyksen ottamista karhumarkkinan puolesta, vaikka näkemyksen ottaminen ja ajoittaminen ei pitkässä juoksussa taida hirveän kannatavaa olla.

Mahdollisia toimenpiteitä olisi muutaman lapun myyminen ja voittojen realisointi, mikä jättäisi hyvin käteistä mahdollisen dipin tarjoamaan ostomarkkinaan. Myös näkemyksen ottaminen punnan heikkenemisen puolesta voisi olla varteenotettava vaihtoehto, vaikka nordnetissä tähän soveltuvia instrumenttejä ei ainakaan vielä ole tullut eteen.

 Vaaleihin on kolme kuukautta aikaa ja tässä vaiheessa on mahdotonta sanoa millä laajuudella vaalien tuoma mahdollinen epävarmuus on jo hinnoiteltuna markkinoilla ja minkälaisia mahdollisuuksia epävarmuuden hyödyntämiseen oikeasti on tarjolla.

Mielipidemittausten tuloksia helmikuulta

Aloita sijoittaminen Nordnetissä

Internet of Things - Sijoittajan näkökulma

Mikä
Internet of Things termillä tarkoitetaan niin kuluttaja- kuin teollisuussektorin esineiden/laitteiden yhdistämistä verkkoon, mikä mahdollistaa laitteiden hallitsemisen etänä sekä suurten datamäärien keräämisen laitteiden käytöstä. Asioiden yhdistäminen Internetin välityksellä tulee tarjoamaan mm. tehokkuutta (ajankäyttö, ennakoitavuus), säästöä (energia, sähkö) ja turvallisuutta (autoteollisuus, eläkehuolto).

Miksi
Alentuneet kustannukset. Kehittynyt teknologia ja tehokkaamat tuotantomenetelmät ovat tuoneet erilaisten komponenttien kustannuksia huomattavasti alas (Sensorit, anturit, RFID), jolloin niiden hyödyntäminen eri teollisuudenaloilla ja kuluttajasektorissa on tullut kannattavaksi. Suuren tietomäärän prosessointi ja tiedonsiirron alentuneet kustannukset, älypuhelimien yleisyys ja aina saatavilla oleva verkkoyhteys.
Yritysmaailma näkee IoT :n mahdollisuutena kasvattaa liikevaihtoa, marginaaleja ja näin ollen tulosta. Asiakkaan koetaan olevan valmis maksamaan huomattavan preemion laitteesta, joka on mahdollista yhdistää verkkoon ja sen tuomiin ominaisuuksiin, älyyn. Älykkäät lukot, sensoreilla varustetu autot, älykäs valaistus ja älykäs vaatetus esiintyvät jatkuvasti tutkimustalojen maalaamissa lähitulevaisuuden kuvissa. Esimerkiksi älykkäällä valaistuksella pyritään tulevaisuudessa huomattaviin säästöihin sähkönkulutuksessa, valaisun osuus globaalista sähkönkulutuksesta on tällä hetkellä 19% (Philips).

Milloin
Asioiden Internet on käsitteenä ollut olemassa jo useamman vuosikymmenen, mutta jatkuva henkilökohtaisten älylaitteiden suosion kasvaminen ja yhteyksien hyvä saatavuus antavat mahdollisuuden käsitteen koko potentiaalin hyödyntämiselle. Nest Labsin älykäs termostaatti on yksi alkavan aikakauden tuotteista. Termostaatin valjastaminen sensoritekniikalla ja Internetyhteydellä mahdollistaa käyttäjän profiilin oppimisen, jolloin laite voi esimerkiksi automaattisesti säätää lämpötilaa alaspäin henkilön käydessä nukkumaan ja laitteeseen voidaan myös tarjota automaattiset päivitykset Internetyhteyden välityksellä. Käyttäjälle termostaatti tarjoaa energiaa säästävän vaihtoehdon, mistä hänen oletetaan olevan valmis maksamaan huomattava preemio. Nest Labs siirtyi Googlen omistukseen vuonna 2014 3,2 miljardin euron kauppasummalla. Verkkoon yhdistettävien laitteiden määrän ennustetaan viisinkertaistuvan viiden vuoden aikana, jolloin vuonna 2020 yhdistettyjä laitteita olisi globaalisti noin 25 mrd ( Ennusteissa huomattavia vaiheluita aina 18mrd-50mrd)

Suurin osa lukemistani artikkeleista viitta kaupallisen tutkimusyhtiö Gartnerin julkaisemaan arvioon IoT-markkinoiden koosta. Yhtiö  (11/2014) on juuri äsken mainitun ennusteen takana. Viiden vuoden päähän heitetty ennustus näyttää mielestäni yltiöpositiiviselta ja tässä pitää muistaa, että Gartnerin omissa intresseissä on hypetyksen luominen, jolloin omia palveluita saadaan kaupaksi teollisille asiakkaile. 

Sijoittaja

Sijoittajan näkökulmasta tämä tarjoaa mielenkiintoisen tilanteen, jossa valtavirta sijoittajista haluaa päästä hyötymään asioiden Internetin kehityksestä, eikä halua olla tästä kehityksestä myöhässä. Tämä tietoturvahypetys on nostanut esimerkiksi suomalaisen SSH Communications Securityn markkina-arvon 120 miljoonaan euroon. Liikevaihtoa SSH sai vuonna 2014 kasaan 16 miljoonaa euroa, jolloin P/S = 7,5 ja 300 000 euron tuloksella P/E huitelee 400 paikkeilla. Tästä junasta ollaan siis jo rankasti myöhässä, sillä tulevaisuus on hinnoiteltu jo rankasti kursseihin.

Kuka korjaa potin?

VTT tutkii Asioiden Internetiä yhtenä kärkihankkeenaan 2013 alkaneessa projektissa, jolle oli vuonna 2013 allokoitu 13m euroa rahoitusta ja jonka parissa työskenteli 150 henkilä.
Yllä oleva VTT :n kaavio havainnolistaa hyvin, mitkä teollisuuden alat tulevat hyötymään suhteessa eniten IoT trendin mukaisesta kehityksestä.

Mielenkiintoisia sijoituskohteita

Tietoturva. Maksamisen siirtyminen älypuhelimen taakse, kodinkoneiden ja laitteiden yhdistäminen verkkoon, terveyslaitteiden (esim. tahdistin) ja lukkojen etäavaaminen tulevat kiihdyttämään tietoturvan kysyntää huomattavasti. Erityisesti tietoturvan hankkimisesta mobiililaitteisiin tulee valtavirtaa. Huomattavaa on myös, että myös suuri osa alan toimijoista ei tällä hetkellä ole listattuina pörssiin.

Sijoituskohteita: 

Symantec,

F-Secure

McAfee (Intelin omistama)

Palo Alto networks

Fortinet

 FireEye  

Puettava teknologia. Sensoreiden ja tunnistimien lisääminen arkipäivän vaatteisiin, millä tuotetaan kuluttajalle dataa omasta terveydentilasta ja kehon metriikasta. Tämänlaisesta teknologiasta tulevaisuudessa olisin itsekin valmis maksamaan huomattavan preemion. 

Sijoituskohteita: 

Nike, 

Ralph Lauren 

(http://www.ralphlauren.com/shop/index.jsp?categoryId=46285296) 

Garmin, 

Tom Tom 

(Laajentanut navigaattoreista myös kehon metriikkaa mittaaviin laitteisiin)

Google 

Analytiikka/Pilvi. Kaikki yhdistetyt laitteet tulevat tuottamaan valtavia määriä erilaista dataa. Tallennustilan ja analysoinnin kysyntä tälle datalle luonnollisesti tulee kasvamaan.

Sijoituskohteita: 

IBM (Brändää itseään aktiivisesti IoT :n edelläkävijänä

Google

Amazon

Rackspace

Cisco Systems

F5 Networks

Yhteenveto

Asioiden Internetin povataan aiheuttavan 2000-luvun suurimman mullistuksen ja kehitystä tunnutaan ajavan pääosin teollisuuden puolelta. Kuluttajakäyttäytymistä on vaikea ennustaa, mutta näkisin oman sukupolveni suhtauten suurella varauksella kodin liialliseen verkottamiseen. Tavoitteet, jotka on asetettu viiden vuoden päähän ovat omiaan luomaan yliarvostusta IoT-kehitykseen liittyvien yhtiöiden kanssa (vrt SSH ja Sierra Wireless). 

Yksityisyyden suoja tulee häilymään kaiken datan siirtyessä kodin ulkopuolisille palvelimille ja Internetriippuvuudesta saadaan uusi globaali kansansairaus. (Vieroitusklinikoista hyvä bisnesidea) Kehityksen pohjalle olisi mielekästä myös rakentaa oma sijoitusstrategia, sillä omalla sijoitushorisontillani lähitulevaisuuden ennusteisiin osuminen ei olisi niin relevanttia. Laitan erilliselle sivulle kaikki käyttämäni lähteet, jos satuit kiinnostumaan aiheesta!

/ Nalle

Fidelity - Investing in IoT
Fortune - How to invest in IoT

Postscapes - Investing in IoT - Listoja sijoituskohteista

Forbes - How to profit from IoT as and investor

Gartner - Tiedote IoT raportin julkistamisesta

Blogspot - Loistava blogi IoT :sta suoraan Silicon Valleysta
VTT - Asioiden Internet diat 2012

VTT - Asioiden Internet 2013

Slideshare - Jukka Viitasaaren tutkimus suomalaisista yrityksistä IoT kehityksessä

Goldman Sachs - What is IoT?

Hyvät sijoitukset?

Tiger of Swedeniä ylistävän postaukseni jälkeen IC Groupin kurssi on pompannut 12% ylöspäin. Nousu selittyy pääosin mukavalla Q2-julkistuksella, jossa tulevalle vuodelle ohjeistettiin hyvää kasvua Tiger of Swedenin vetämänä. Toivottavasti jokunen blogiin eksynyt päätyi ostamaan kyseistä lappua oman postaukseni perusteella, jonka löysi yli 400 uniikkia kävijää seuraavana kolmena päivänä.

Rapala taas tullut blogin aloittamisesta 11% ylöspäin, josta suurimman yksittäisen nousun aiheutti Arvopaperissa ja Talouselämässä ollut artikkeli Rapalan kireistä siimoista. Rapala julkistaa 2014 tuloksensa tulevana perjantaina (13.2) Q3 aiheutti julkistamisen jälkeen noin 10% piikin, jonka jälkeen osake lasketteli tasaisesti alaspäin. Q3 julkistun jälkeen makrotalouden liikehdinnät ovat mielestäni vain parantaneet mahdollisuutta positiiviseen tulosyllätykseen.

Talouselämä, Harvad Business Review, Bloomberg Businesweek mahdollista tilata vaivattomasti meikäläisen mainoskumppanin osoitteesta: www.lehtipaja.fi Huomaa myös, että tilauksen hinnat voit vähentää  tulonhankintakuluina verotuksessa!

• Neljännes liikevaihdosta tulee Pohjois-Amerikasta
• Erinomaiset sääolot Pohjois-Amerikassa, edellytykset hyvälle liikevaihdon kasvulle talvikalastuksen tukemana. Pohjois-Amerikan osuus liikevaihdosta noin 25% (Euroopan osuus alle 50%) 

Omasta sijoitusfilosofiasta sen verran, että päätökseni eivät yleensä perustu tulosjulkistuksesta saataviin numeroihin, koska en usko omaavani yhtään edgeä excel-analyytikkoja vastaan. Uskon myös kaiken oleellisen luvuista irrotetun tiedon olevan jo hinnoiteltuna kurssiin.

Jälkiviisaana harmittaa, etten toiminut vaiston varassa ja dumpannut elisoita pois, ottaen tilalle CapMania. CapManista liiketoiminnasta en omaa syvällistä käsitystä, vaan tarkoitus oli sijoittaa firmaan operatiivisen johdon optiojärjestelyjen takia. Lyhyellä aikavälillä uskon johdon ulostavan kurssikehityksen kannalta suotuisia julkistuksia, joilla turvataan osakekurssin kehitystä 2017 kesään saakka. 

Operatiivisella johdolla yhteensä 800 000kpl 2013a optiota sekä 800 000 2013b optiota. Optioiden lunastushinnat ovat:

1.  2013a option osalta 0,92€, lunastettavissa 1 May 2016–30 April 2018.
2.  2013b option osalta 1,16€, lunastettavissa 1 May 2017–30 April 2019
3. http://www.capman.com/capman-group/shares-and-shareholders/shareholders Linkki capmanin sisäpiirirekisteriin, optioiden kuvaukset löytyvät googlettamalla yhtiöin julkaisuja.
4. CapManin osake kirjoitushetkellä 1,02 eurossa

Nordnettiin 28.2 mennessä tilinsä avanneiden kesken arvotaan kahden henkilön luksusviikonloppu. Kaupankäynnin pääset aloittamaan 3€/0,20% kaupankäyntikuluilla osoitteessa www.nordnet.fi *

*Affiliate-linkki, joka rekisteröi Nordnetille asiakkaan tulleen meikäläisen blogista.

/ Nalle

Kuva: https://c2.staticflickr.com/8/7023/6792490985_fa8afa1457.jpg