Rapala ja Excelsoturit

Beautiful lakeside view

Rapalan Q2 tulosjulkistus ei onnistunut täyttämään yritystä seuranneiden Excel soturien ennusteita. (Rapalaa seuraa Arvopaperin mukaan 3 analyytikkoa..) ja seurauksena osakekurssi dippasi 8 prosenttia kahden päivän aikana.

Yleensä riittää että katson yhteenvedon Kauppalehden/Arvopaperin sivuilta omistamieni yhtiöiden tulosjulkistuksista, mutta koska dippi oli suhteellisen raju, niin pakkohan se oli katsoa mitä Jorma oli raporttiin kirjoittanut. Omia huomioita Rapalan Q2 tulosraportista

Negatiiviset

• 3rd Party tuotteiden katteet pienenivät ja myynti laski samalla 11% (vs. 14' Q2). Katteitten pienentyminen johtui vahvasta dollarista, kun tuotteet ostetaan taalassa ja osa myydään ulos euroissa. 3rd Party products mitä Rapalalla on myynnissä on mm. metsästysaseet- ja tarvikkeet sekä shimanon tuotteet.
• Varastot on näköjään taas kasvanut (+8M EUR) ja syyksi tarjotaan Pohjoimaiden ja Venäjän huonosti sujunutta myyntiä. Tähän voisi Jorma pikkuhiljaa ruveta reagoimaan, sillä varastojen hallinta näyttää olevan ongelmana lähes jokasessa Rapalan tulosrapsassa.
• Venäjän epävakaus aiheuttaa ongelmia myynnissä, kun valuttaa heilunttan ollaan varauduttu nostamalla hintoja, niin myyntivolyymit ottaa hittiä.
• Pohjoismaiden huonoa myyntiä selitetään huonoilla sääolosuhteilla. Toimenpiteet sääolosuhteiden aiheuttamien heilahteluihin olemattomat? Ite kun luulin, että sateisella kelillä kala nappaisi parhaiten..
• Jorma Kasslin CEO and President, firmassa 26 vuotta ja Rapalan osakkeita hallussa 0 kappaletta. Kai tälle on joku muu syy kun omistusten keskittyminen isoihin blokkeihin ja pieni freefloat? Ehkä se maaginen pörssikurssin nousukiito olisi jo nähty, jos johtoryhmällä olisi kullakin vähintään 5-numeroiset omistukset nimissään.

Rapala Insiders, updated 25/7/15

Positiiviset

• Rest of Europe (Ilman pohjoismaita) myynti kasvoi 6%, kun ei oteta Ukrainaa tai Venäjää huomioon.
• Rest of the World vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 6%
• Pohjois-Amerikan myynti kasvoi valuuttavaikutuksen takia 34%, vertailukelpoinen kasvu 11%.
• Henkilöstön määrä kasvanut tänä vuonna lähes 500 (Henkilöstöä 3156) - kaipa tää kertoo jotain luottamuksesta tulevaisuuteen? tai sitten sen että Indonesialaisia saa palkattua 5 kappaletta yhden Kiinalaisen hinnalla ;)?

Tulosjulkistuksesta ei ehkä sitä odotettua iso hyppyä uuteen aikakauteen tullut, mutta kyllä ite ainakin aion pysyä vielä mukana omistajana. Tuotteet on vaan niin hyvin levinnyt globaalisti ja itsekin törmään ulkomailla urheilukaupoissa Rapalan tuotteisiin. Pidän myös business alueiden laajentamisesta kattamaan suurempaa osaa ihmisten ulkoiluharrastuksista -> ihan varmasti nouseva trendi tulevaisuudessa.

Opintolainasalkussa valitettavasti tuloksenteosta on vastannut yksin IC Group, mutta sen takoma kurssinousu nostaa jo yksin salkun huomattavasti tavoitteita edelle.

Opintolainalla sijoittaminen kiinnostaa? - Avaa tili Nordnettiin ja aloita sijoittaminen!

- Nalle

Follow @NalleTheBear Tweet

Hyvä helmikuu opintolainasalkulle

Opintolaina- ja velattoman salkun kehitys helmikuussa

OMXHPI                   5,50-%

Opintolainasalkku     6,43-%

Velaton salkku           5,28-%

Opintolainasalkku

Rapalan osakekurssi nousi tasaisesti tulosjulkistuksen alla, mutta tulospettymys nollasi tämän nousun ja helmikuu oli Rapalan osalta B/E. 

Omistusta Rapalassa pitää uudelleenarvioida Q1 julkistuksen jälkeen kunhan nähdään miten uusi tehdas ja makrotalous on vaikuttanut myyntiin ja kannattavuuteen.

Rapalan liikevaihto laski viime vuonna 3% kun kilpailija Shimano kasvatti Kalastus-segmenttinsä liikevaihtoa 10%. Lukuja ei kannata suoraan verrata keskenään, sillä Rapala kärsi suhteellisesti enemmän Ukrainan kriisistä ja Shimano hyötyi huomattavasti Japanin kotimarkkinoiden suotuisista olosuhteista. Ehkäpä lääke Rapalan nousuun löytyisi johtajien vaihdoksesta, niin ei tarvitsisi jatkuvasti lukea varaston hallintaan liittyvistä ongelmista?

IC Group A/S nousi helmikuun aikana lähemmäs 20% osittain varovaisen positiivisen Q2 julkistuksen seurauksena. Yksinkertainen bisnes ja mahtavat brändit.

Tarkempaa (objektiivisempaa) analyysia  IC Groupista löytyy Nuorena Sijoittajaksi - Blogista

Opintolainasalkun kehitys ei anna täysin oikeeta kuvaa, sillä siirsin salkussa olleet 402,33€ velattomaan salkkuun, jotka käytin IBM ostamiseen. Jos tällä osalla ostettu osuus IBM osakkeista otettaisiin huomioon, kaunistuisi kehitys joillain kymmenyksillä. Rahat siirrän takaisin opintolainasalkkuun, kunhan osingot irtoavat keväällä. 

Suosittelen tutustumaan Googlen tarjoamaan Finance sivustoon, jossa tarjolla alusta Porftolion seurantaan, erilaisten makro trendien seurantamahdollisuus sekä Stock Screener, jolla mahdollista seuloa yrityksiä eri tunnuslukujen perusteella.

Näkymät

Velattomassa salkussa tarkoitus kasvattaa käteisen osuutta, myymällä Elisan osakkeet ennen osingon irtoamista. Tikkurilan myynti on myös harkinnassa, jolloin käteisen osuus salkusta kasvaisi neljännekseen. 

Tarkoitus on näillä liikkeillä yhdistää vanhojen tappioiden hyödyntäminen ja visio loppukevääseen osuvasta korjausliikkeestä. 

Olen myös tutkinut lyhyen position ottamista Punnan puolesta, koska uskon poliittisten tekijöiden vaikuttavan negatiivisesti valuuttaan. Tähän en tosin ole nordnetiltä onnistunut edelleenkään löytämään sopivaa tuotetta. 

Ideaali olisi mielestäni long USD short GBP tyyppinen sijoitustuote, ideoita?

/ Nalle

Avaa maksuton osake- ja rahastosalkku Nordnettiin

Tulonhankkimiskulut verotuksessa

Vähennykset pääomatuloista. Olen vasta viime aikoina herännyt pääomatuloista tehtävien tulonhankkimiskulujen vähennysmahdollisuuksiin. Aiheesta on pirstaloitunutta tietoa saatavilla, ja vähennyksien läpimeno tuntuu riippuvan siitä, missä ja kuka verovirkailija veroilmoitukseen tutusuu (jos tutustuu).

Vähennyksiä on mahdollista tehdä, sijoitustoiminnan laajuus huomioon ottaen: Puhelin- ja atk-kulut, sijoituskirjallisuus, tulonhankkimislainan hoitokulut ja nostoprovisio, sijottamiseen liittyneet matkakustannukset sekä arvopaperien hoito- ja säilytysmenot (50€ omavastuu).

Esimerkiksi tietokoneen vähennyksessä, tulee ottaa huomioon sen todistettava käyttötarkoitus. Vähennys voidaan tehdä joko koko hankintahinnasta tai sen osasta.

Alla oma luonnokseni tulonhankkimiskulujen vähennyksestä. Kaikki kulut ovat perusteltavissa ja todistettavissa. Asiasta olen myös keskustellut verojuristin kanssa, joka totesti, että kulut näyttävät olevan hyvin perusteltavissa, mutta lopullisen päätöksen tekee verovirkailija . Toisin sanoen lähdetään katsomaan miten käy, todennäköisin skenaario on, että veroilmoitukseni ei nouse järjestelmissä esiin pienien summien takia eikä päädy ikinä edes verovirkailijan pöydälle.

Tosiaan ensimmäistä kertaa tarkoitus katsoa miten suhtaudutaan näihin vähennyksiin suhteessa sijoitustoimintani luonteeseen. Itselläni ei viime vuodelle ole luovutusvoittoja vaan pelkkiä osinkotuloja. Ymmärtääkseni tämä synnyttää alijäämähyvitystä, jonka voi höydyntää realisoidessa myyntivoittoja

Kommentoi! Kerro omista kokemuksistasi tulonhankkimiskulujen vähennysten kanssa tai esitä mielipiteesi omasta laskelmastani.  

Lähteet:

http://www.vero.fi/fi-FI/Syventavat_veroohjeet/Henkiloasiakkaan_tuloverotus/Vahennykset_ansiotulosta_ja_verosta/Ansiotulosta_tehtavat_vahennykset(25602)

http://www.sijoitus.org/verotus/paaomatulojen_verotus.php

https://www.veronmaksajat.fi/Veroilmoitus/Esitaytetty-veroilmoitus/Paaomatuloista-tehtavat-vahennykset/

http://www.osakeliitto.fi/upload/docs/paaomatuloista_tehtavat_vahennykset.pdf

/ Nalle

Avaa asiakkuus verkkopankkitunnuksilla

Opintolainasalkun sijoitusstrategia - Sijoitusblogi

Road to Financial succes

   Opintolaina. Opintolainan nostaminen sijoitusmielessä tuli ajankohtaiseksi viime syksynä, aloittaessani kauppatieteen opinnot yliopistossa. Alhainen korkotaso houkutteli tutustumaan opintolainaan, mutta varsinaiseen nostopäätökseen vaikutti eniten opintolainahyvitys. Opintolainahyvitykseen on oikeutettu, jos opinnot ovat alkaneen 2014 syksyllä tai sen jälkeen. Hyvitys edellyttää yli 2500€ opintolainan nostamista ja tutkinnon suorittamista korkeintaan 6 vuodessa. Hyvitys lasketaan 2500€ ylittävästä osasta, enintään 18000€ asti. Suurin mahdollinen hyvitys on siis (18000-2500)*40% = 6200€. Tämä tarjoaa hyvän puskurin sijoittamiselle.

Tausta

Sijoittaminen aloitettu 18-vuotiaana suorilla osakesijoituksilla, salkku kasvanut aloituksesta

keskimäärin 10,5% vuodessa. Tarkoituksena on pitää opintolainalla rahoitettu salkku ja velaton salkku erillään ja blogissa tulen avaamaan lähinnä opintolainasalkkua ja mahdollisia sijoituskohteita.

Opintolainasalkun sijoitusstrategia

1. Suorat osakesijoitukset keskisuuriin ja pieniin yhtiöihin, joilla historiallinen osinkotuotto ylittää 3% viimeiseltä 5 vuodelta.
2. Maantieteellinen hajautus, suomalaisten osakkeiden painon pitäminen alle 50%
3. Sijoittaminen vähemmän esillä oleviin yhtiöihin, joista tarkoitus hakea pitkällä aikavälillä ylituottoa.

Sijoitussalkun koostumus 17.1.2015

Tällä hetkellä toteutumaton tulos -161,72€, mikä jää markkinoiden yleisestä kehityksestä aika pahasti jälkeen. Rapala on ohuella päivävaihdolla tullut alas, vaikka hyvän Q3 seurauksena nousi 10%. Nyt odotetaan vahvistuneen taalan sekä öljykriisin vaikutusta Rapalan Q4 tulokseen. 

Likvidit varat selittyvät osittain toteutuneella ostotarjouksella. Jätin ostotarjouksen 2000€ edestä IC Grouppia ja sain päivän viimeisellä kaupalla napattua 1600€ arvosta. Taas opittiin uutta, eli sijoittaessa ohuemmin vaihdettuihin yhtiöihin, kannattaa ostotarjous jättää fill or kill ehdolla, mikä tarkoittaa että ostotarjous toteutuu vain, jos haluttu määrä on mahdollista hankkia kerralla. Nyt tönkkö 400 euroa on mahdollisesti tarkoitus sijoittaa nordnetin tarjoamiin kuluttomiin superrahastoihin.

/ Nalle